美英日创业投资政策有哪些优点?看看这篇文章你就懂了!

关键词:创业投资政策

标题:美英日创业投资政策有哪些优点?看看这篇文章你就懂了!

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截止2019年底,我国创业投资市场管理资本超11万亿,但相关法律体系仍不够完善。创新能力不仅是产业变革的驱动力,也是经济发展的强大引擎,而创业投资在推动创新创业方面起到重大作用。因此,我今天总结了美、英、日三国的创业投资政策,期望能够对我国创业投资市场的发展起到促进作用。

一、创业投资法律体系较为完善

除美国、英国、日本之外,欧盟、法国、德国等有关私募基金的法律体系都较为健全,比如,美国出台了《多德-弗兰克法案》、欧盟出台了《另类投资基金管理人指令》、法国出台了《创业投资公司法》、德国出台了《风险投资法》与《私募投资公司法》。而目前中国在这方面仍有所欠缺。

二、监管客体的内涵、外延定义明确

举个例子,欧盟在颁布了AIFMD指令后,对另类投资做出了详细的阐述,以及明确的界定。此外,《欧盟风险投资基金条例》也对创业投资进行了新的定义。更值得借鉴的是,美国的创业投资政策,已经细致到投资对象、投资策略,甚至是具体的运营模式。

三、投资者保护力度较强

美国出台的《多德-弗兰克法》,多方面保护了投资者的目的。比如:经法案授权,美国组建了金融稳定监督协会,用以专门保护美国金融消费者的合法权益,它具体到针对每一个不同私募管理人,而制定专门的信息披露要求。与此同时,该协会也起到了监测和监管金融系统性风险的作用。

另外,关于募集、基金运行等行为中的信息保存,法案还对私募管理人作出了明确的要求,规范了私募股权基金的正规运营。其次,法案针对私募股权基金的资产托管制度,也做了进一步的完善、修改,并深入明确了美国SEC的职责。

最后,法案进一步加强了对清算审计的监管,基金必须建立起定期报告财务的制度,在基金日常的运作投资、以及私募基金清算的过程中,私募管理人必须分别向投资人提交定期报告财务的基金投资运行情况。

四、信息披露体系较为完善

以美、英为例,美国私募基金管理人需要依照创业投资政策进行注册,且注册的私募基金管理人的记录报告信息,必须极为全面。

另外,报告的具体内容主要包括:杠杆使用、管理资产规模、表外杠杆使用、持有资产的类型、实际交易、以及经由 SEC 认为是出于公共利益和投资人保护需要,而要求私募基金管理人保存、报告的信息等。

与美国不同的是,英国对私募股权投资信息披露有更高的要求,为此还专门出台了《私募股权投资信息披露和透明度指引》,对股权投资基金披露其投资信息、规定披露内容等进行强制的要求。

以上就是美英日创业投资政策所具备的优点,希望我国创业投资市场能够汲人所长,不断完善相关法律体系、监管制度,更好地保护创业投资的合法权益。

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